슈뢰딩거 인베스팅

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Prep30 — Fri, 14 Aug 2026 01:43:14 +0900

슈뢰딩거 인베스팅은 삶을 공부하며 남기는 기록입니다.

물리학을 공부했고 가설을 검증하는 것을 좋아합니다. 그래서 경제나 투자 이야기도 뉴스나 다른 사람의 해석을 그대로 옮기기보다 가능한 한 원자료를 찾아보고, 제가 세운 가설이 실제 데이터와 맞는지 확인해보려고 합니다.

블로그 주제는 거시경제, 투자공부, 과학기술을 중점으로 다룹니다. 앞으로는 아이를 키우며 필요한 정보도 조금씩 기록하려고 합니다.

금융·투자 관련 포스팅 목적은 삶에서 필요한 정보를 공부하고 기록하기 위함이며 특정 자산의 매수·매도를 권유하기 위한 글이 아닙니다.

달러 준비자산 위기, 비트코인은 대안이 될 수 있을까?

Prep30 — Fri, 7 Mar 2025 20:22:40 +0900

달러 준비자산 위기, 비트코인은 대안이 될 수 있을까?

글로벌 금융시장에서 미국 달러의 준비자산 부족 문제가 점점 부각되고 있다. 이에 따라 비트코인(BTC)을 포함한 가상자산이 새로운 대안으로 떠오르고 있는 상황이다.

️ 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 최근 가상자산을 지지하는 발언을 연이어 내놓으며 전략적 행보를 보이고 있다. 트럼프의 이러한 행보가 단순한 경제적 선택인지, 정치적 목적이 포함된 전략적 판단인지에 대한 분석이 필요하다.

달러 준비자산 부족, 비트코인이 떠오르는 이유

글로벌 경제 불확실성이 지속되면서 미국 달러의 준비자산 역할이 약화되고 있다. 특히 미 연준(Fed)의 금리 정책 변화와 막대한 부채 증가로 인해 달러화 가치가 장기적으로 흔들릴 가능성이 제기되고 있다.

이에 따라 시장에서는 달러를 대체할 수 있는 가치 저장 수단으로 비트코인과 같은 가상자산을 주목하고 있다. 비트코인은 공급량이 2,100만 개로 고정되어 있어, 인플레이션 영향을 받지 않는 희소한 디지털 자산이라는 점에서 금(Gold)과 유사한 역할을 할 가능성이 있다.

트럼프의 가상자산 지지, 단순한 우연이 아니다?

트럼프는 과거 재임 시절에는 가상자산을 부정적으로 평가했지만, 최근에는 비트코인과 블록체인 기술을 긍정적으로 평가하는 태도를 보이고 있다. 특히 그는 "미국이 가상자산을 전략적으로 활용해야 한다"고 강조하며, 가상자산 산업 육성을 위한 규제 완화를 시사했다.

이는 가상자산을 선호하는 투자자 및 젊은 유권자층의 표심을 잡기 위한 정치적 전략의 일환일 가능성이 크다. 또한 비트코인 ETF 승인 이후 기관투자자들이 가상자산 시장에 적극 참여하는 상황에서, 친(親) 가상자산 정책이 경제 성장 전략으로도 작용할 수 있다.

글로벌 금융 시장과 비트코인의 역할 변화

현재 국제 경제 질서에서 달러의 역할이 점진적으로 변화하고 있으며, 각국의 중앙은행들은 외환 보유고 다변화를 시도하고 있다. 일부 국가는 이미 비트코인을 법정화폐로 도입하거나, CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 도입을 고려하는 등 금융 시스템 혁신에 나서고 있다.

이에 따라 비트코인은 단순한 투기적 자산이 아니라, 국가 단위의 경제 전략에서 중요한 역할을 할 가능성이 커지고 있다. 향후 가상자산을 제도권 금융에 편입하는 논의가 본격화될 것으로 전망된다.

⚠️ 가상자산 시장의 리스크와 투자 전략

트럼프의 발언 이후 가상자산 시장은 긍정적인 반응을 보이며 상승세를 기록했지만, 여전히 해결해야 할 문제가 많다. ⚠️ 규제 불확실성, 시장 변동성, 보안 문제 등 다양한 리스크 요소가 남아 있어 신중한 접근이 필요하다.

투자자들은 단기적인 가격 상승에 집중하기보다는 가상자산의 본질적인 가치와 글로벌 경제 흐름을 고려한 장기적인 투자 전략을 세우는 것이 중요하다. 또한 정책 변화에 따른 시장의 반응을 주의 깊게 살펴보며, 현명한 투자 결정을 내려야 한다.

결론: 비트코인, 달러를 대체할 수 있을까?

⚔️ 달러 준비자산 부족 문제는 단순한 일시적 현상이 아니라, 미국 경제 구조 변화와 글로벌 금융 질서 재편과 맞물린 중요한 이슈다. 비트코인은 이에 대한 대안으로 떠오르고 있지만, 아직 제도적인 보완과 정책적인 명확성이 필요하다.

트럼프의 가상자산 지지는 경제적인 이유뿐만 아니라 정치적 전략이 결합된 선택일 가능성이 크다. 앞으로 미국의 가상자산 정책 변화가 글로벌 금융시장과 투자 전략에 미칠 영향을 면밀히 분석하며 대응하는 것이 중요하다.

뉴욕증시 반등! 트럼프의 관세 완화 기대감이 만든 변화

Prep30 — Thu, 6 Mar 2025 09:15:04 +0900

뉴욕증시 반등! 트럼프의 관세 완화 기대감이 만든 변화

뉴욕증시가 사흘 만에 반등하며 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 주요 원인은 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 관세 완화 가능성에 대한 기대감입니다.

시장은 그동안 미국과 중국 간의 무역 긴장으로 인해 불안정한 흐름을 보였습니다. 하지만 최근 트럼프의 발언이 투자 심리를 개선하는 요인으로 작용하면서 상승세를 기록하고 있습니다.

뉴욕증시 반등의 배경

트럼프 전 대통령은 재선 도전과 경제 정책 방향을 강조하며, 기존의 높은 관세 정책을 조정할 가능성을 시사했습니다. 이는 기업들의 부담을 줄이고, 경제 성장 촉진에 기여할 것이라는 기대감을 높였습니다.

미국 기업들은 특히 중국산 제품에 부과된 높은 관세로 인해 비용 부담 증가와 수익성 악화를 겪고 있었습니다. 따라서 관세 완화 가능성이 부각되면서 투자 심리가 살아나고, 주요 주가지수가 반등하는 결과를 낳았습니다.

뉴욕증시의 주요 지수 변동

다우존스 산업평균지수(DJI)는 최근 상승하며, 3일 연속 하락세에서 벗어나 반등에 성공했습니다. S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 상승하며 긍정적인 흐름을 보였습니다.

특히 반도체·기술·소비재 기업들이 강한 상승세를 보이며, 관세 완화 기대감이 시장에 미치는 영향을 확인할 수 있었습니다. 애플, 테슬라, 엔비디아 등 중국과의 교역 비중이 높은 기업들이 주목받았습니다.

투자자들이 주목해야 할 점

⚠️ 트럼프의 관세 완화 가능성이 시장을 긍정적으로 움직였지만, 정책이 확정된 것은 아닙니다. 따라서 투자자들은 향후 공식적인 정책 발표와 정치적 흐름을 면밀히 주시할 필요가 있습니다.

또한 미 연준(Fed)의 금리 정책과 글로벌 경기 둔화 등 다른 변수들도 함께 고려해야 안정적인 투자 전략을 세울 수 있습니다. 단기적인 기대감에 의한 과도한 투자는 변동성을 키울 위험이 있으므로 신중한 접근이 필요합니다.

글로벌 금융 시장에 미치는 영향

뉴욕증시 반등은 국제 금융시장에도 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 특히 아시아 및 유럽 증시에서도 미국의 경제 정책 변화에 대한 기대감으로 일부 상승세가 나타나고 있습니다.

환율과 원자재 시장도 이에 반응하면서, 달러 강세 완화와 원유·금 가격 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 앞으로 글로벌 금융시장의 흐름을 면밀히 살펴보는 것이 중요합니다.

향후 전망과 투자 전략

트럼프의 발언이 단순한 정치적 수사인지, 실제 정책 변화를 의미하는지는 여전히 불확실합니다. 그러나 이번 반등이 투자 심리 회복과 시장의 긍정적인 신호를 반영하고 있다는 점에서 중요한 의미를 갖습니다.

투자자들은 시장의 흐름을 주의 깊게 관찰하며 단기 변동성보다는 장기적인 펀더멘털을 기반으로 한 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. 앞으로도 경제 정책 변화와 글로벌 금융시장의 움직임을 면밀히 분석하며, 현명한 투자 결정을 내려야 할 시점입니다.

반도체 패권 경쟁 심화! 한국의 대응 전략과 미래 전망

Prep30 — Wed, 5 Mar 2025 11:10:44 +0900

⚡ 반도체 패권 경쟁 심화! 한국의 대응 전략과 미래 전망

글로벌 반도체 시장에서 **미국과 중국 간의 패권 경쟁**이 점점 격화되고 있습니다. 반도체 강국인 한국은 이러한 변화 속에서 **중요한 결정을 내려야 하는 시점**에 놓여 있습니다.

미국은 반도체 산업을 보호하기 위해 **강력한 규제와 투자**를 단행하고 있으며, 중국은 자체 기술 개발을 통해 **독립적인 반도체 생태계를 구축하려 하고 있습니다.** ⚠️ 이러한 환경 속에서 한국의 **전략적 선택과 대응이 그 어느 때보다 중요해지고 있습니다.**

반도체 패권 경쟁의 배경과 주요 쟁점

반도체는 AI , 자율주행 , 5G 등 **미래 기술의 핵심 요소**로 자리 잡고 있습니다. 이에 따라 미국과 중국은 **반도체 산업의 주도권을 확보하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.**

미국은 반도체 공급망을 자국 중심으로 재편하기 위해 **‘반도체법(Chips Act)’**을 시행하며, 중국 기업에 대한 수출 규제를 강화하고 있습니다. 반면 중국은 대규모 투자를 통해 **자국 내 반도체 생산 능력을 극대화하려는 전략**을 추진 중입니다.

한국 반도체 산업의 현재 위치

한국은 **메모리 반도체 분야에서 세계 1위를 유지**하고 있으며, 시스템 반도체 시장에서도 점진적으로 경쟁력을 키워가고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 **글로벌 반도체 제조의 중심**에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다.

⚠️ 하지만 미국과 중국의 압박이 심화되는 상황에서 **한국이 균형 잡힌 전략을 마련하지 못한다면 장기적으로 큰 위기에 직면할 수 있습니다.** 반도체 공급망의 안정성을 확보하는 것이 **가장 중요한 과제**로 떠오르고 있습니다.

미국과 중국 사이에서 한국의 전략적 선택

⚖️ 한국은 미국과 중국 사이에서 **외교적 균형을 유지해야 하는 어려운 상황**에 놓여 있습니다. 미국과의 협력을 강화하면서도, 중국 시장을 완전히 포기할 수 없는 **전략적 딜레마**가 존재합니다.

이를 해결하기 위해 한국은 **첨단 기술 개발, 반도체 소재·장비 산업 강화, 공급망 다변화** 등의 전략을 추진해야 합니다. ️ 특히 **시스템 반도체와 AI 반도체 분야에서의 경쟁력을 높이는 것**이 장기적인 성장의 핵심이 될 것입니다.

️ 정부의 역할과 산업 정책 방향

정부는 한국 반도체 산업의 글로벌 경쟁력을 유지하기 위해 **적극적인 지원 정책**을 펼쳐야 합니다. R&D 투자 확대, 인재 양성, 반도체 생태계 강화 등의 **중장기적인 전략이 필요합니다.**

또한 **반도체 제조 시설 유치를 위한 세금 감면 및 인센티브 제공** 등의 전략적 지원이 **반도체 패권 경쟁에서 살아남기 위한 필수 요소**가 될 것입니다.

결론: 한국 반도체 산업의 미래

⚔️ 반도체 패권 경쟁은 단순한 경제 문제가 아닌, **국가의 미래를 결정하는 중요한 요소**입니다. 한국이 글로벌 시장에서 주도권을 유지하기 위해서는 **기술 혁신과 전략적 대응**이 필수적입니다.

앞으로 한국은 **미국과 중국 사이에서 균형을 유지하면서도, 독자적인 반도체 경쟁력을 키우는 방향**으로 나아가야 합니다. 이를 위해 기업과 정부가 긴밀히 협력하며 미래를 준비해야 할 것입니다.

트럼프의 가상화폐 발언과 의도: 에이다(ADA)·솔라나(SOL)에 주목하는 이유

Prep30 — Tue, 4 Mar 2025 09:06:16 +0900

트럼프의 가상화폐 발언과 의도: 에이다(ADA)·솔라나(SOL)에 주목하는 이유

최근 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 가상화폐 관련 발언을 하면서 시장이 들썩이고 있습니다. 특히 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)뿐만 아니라 **에이다(ADA), 솔라나(SOL)도 언급되면서** 해당 코인들의 가격과 투자자들의 관심이 급상승하고 있습니다.

이번 글에서는 트럼프의 발언이 가지는 의미, 그의 정치적·경제적 의도, 그리고 **에이다·솔라나가 왜 주목받고 있는지** 살펴보겠습니다.

트럼프의 가상화폐 발언: 에이다(ADA)·솔라나(SOL) 포함

️ 트럼프는 최근 연설에서 **"가상화폐는 미래 금융 시스템의 핵심이며, 미국은 이를 전략적으로 활용해야 한다."**라고 밝혔습니다. 여기서 특히 **에이다(ADA), 솔라나(SOL), 리플(XRP)도 전략적 자산으로 검토하고 있다**는 점이 주목됩니다.

기존에는 비트코인과 이더리움이 중심이었지만, 이번 발언으로 **에이다와 솔라나가 차세대 블록체인 기술의 핵심 플레이어로 떠오를 가능성이 커졌습니다.**

에이다(ADA)·솔라나(SOL)가 왜 중요한가?

**에이다(ADA): 스마트 컨트랙트와 친환경 블록체인** 에이다는 **카르다노(Cardano) 블록체인**을 기반으로 하며, 환경 친화적인 프로토콜과 강력한 스마트 컨트랙트 기능을 제공하는 것이 특징입니다.

⚡ **솔라나(SOL): 초고속 블록체인 기술** 솔라나는 **초당 수천 건의 거래(TPS)를 처리할 수 있는** 강력한 성능을 자랑합니다. 이 때문에 금융·NFT·게임 등 다양한 분야에서 활용성이 높아지고 있습니다.

가상화폐 시장의 반응

트럼프의 발언 이후 **에이다(ADA)와 솔라나(SOL) 가격이 급등**하는 모습을 보였습니다. 비트코인과 이더리움은 물론, **알트코인 시장 전반에 긍정적인 영향을 미친 것**으로 분석됩니다.

⚠️ 하지만 단순한 기대감으로 가격이 급등할 경우, 추후 조정이 발생할 가능성이 크기 때문에 신중한 접근이 필요합니다.

트럼프의 의도: 정치적 전략 vs 경제적 계산

트럼프의 가상화폐 관련 발언은 단순한 기술적 평가가 아닌, **정치적 계산과 경제적 전략이 반영된 메시지**로 해석할 수 있습니다.

가상화폐 시장을 지지하는 유권자층(특히 젊은 층)에게 호소하고, 미국을 블록체인·가상화폐 강국으로 만들겠다는 전략이 담겨 있을 가능성이 큽니다.

글로벌 가상화폐 시장에 미치는 영향

미국의 정책 변화는 전 세계 가상화폐 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. **특히 에이다와 솔라나 같은 차세대 블록체인 프로젝트가 정부 정책과 연결된다면, 대형 기관 투자자들의 참여가 늘어날 가능성도 있습니다.**

하지만 트럼프가 실제 정책을 실행할지는 미지수이며, 변동성이 큰 시장이기 때문에 단기적인 기대보다는 장기적인 전망을 살펴보는 것이 중요합니다.

향후 전망과 투자자 대응 전략

트럼프의 발언이 시장의 변동성을 키운 것은 사실이지만, 에이다(ADA)와 솔라나(SOL)가 **장기적으로 성장할 수 있는 기반을 마련하고 있는 점**도 주목할 필요가 있습니다.

⚠️ 변동성이 큰 시장에서는 신중한 투자 전략이 필요하며, **펀더멘털(기본적 분석) 기반의 투자 접근이 더욱 중요**해지고 있습니다.

결론: 트럼프의 가상화폐 정책, 에이다·솔라나의 미래

트럼프의 가상화폐 관련 발언은 단순한 정치적 수사일 수도 있고, 향후 미국 경제 정책의 방향을 암시하는 신호일 수도 있습니다. 어느 쪽이든 가상화폐 시장 참여자들에게는 중요한 변수로 작용할 것입니다.

앞으로도 미국의 가상화폐 정책 변화를 면밀히 관찰하며, 현명한 투자 전략을 세우는 것이 가장 중요한 시점입니다.

무역 전쟁이 소비자 물가에 미치는 영향: 당신의 지갑은 안전한가?

Prep30 — Tue, 4 Mar 2025 08:50:46 +0900

무역 전쟁이 소비자 물가에 미치는 영향: 당신의 지갑은 안전한가?

글로벌 무역 전쟁이 단순한 국가 간 분쟁이 아니라 우리의 일상에도 깊이 영향을 미치고 있습니다. 특히 관세 인상과 무역 장벽은 제품 가격 상승을 초래하며 소비자들의 부담을 가중시키고 있습니다.

이번 글에서는 무역 전쟁이 소비자 물가에 미치는 영향을 분석하고, 우리가 직면한 현실과 앞으로의 전망을 살펴보겠습니다.

무역 전쟁이 촉발한 가격 상승

미국과 중국을 비롯한 주요 경제 강대국들이 서로에게 높은 관세를 부과하면서, 기업들은 이 비용을 제품 가격에 반영할 수밖에 없었습니다.

특히 전자제품, 자동차, 의류 등 수입 의존도가 높은 품목들은 소비자 가격이 급격히 상승하며 가계 부담을 증가시키는 결과를 낳았습니다.

식료품과 생필품 가격 인상의 현실

무역 장벽은 농산물과 식료품 가격에도 직접적인 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 미국이 중국산 농산물에 관세를 부과하면 중국도 미국산 농산물에 보복 관세를 부과합니다.

이로 인해 주요 농산물 공급망이 흔들리며, 식료품 가격이 전반적으로 상승하게 되었습니다. 소비자들은 같은 품목을 구매하는 데 더 많은 비용을 지출해야 하는 상황에 처했습니다.

소비자들의 부담 증가

무역 전쟁이 본격화된 이후, 기업들은 원자재 비용 상승을 제품 가격에 반영하기 시작했습니다. 즉, 기존에 1,000원이었던 제품이 1,200원, 1,500원으로 오르는 상황이 발생한 것이죠.

⚠️ 이에 따라 소비자들은 점점 더 높은 가격을 부담해야 하며, 소비 심리 위축과 경제 전반의 침체로 이어질 가능성이 높아졌습니다.

기업들의 전략 변화

기업들은 관세 부담을 줄이기 위해 생산 기지를 다른 나라로 이전하거나, 대체 원자재를 찾아 새로운 제품 라인을 개발하는 등 다양한 전략을 추진하고 있습니다.

하지만 이러한 조정 과정에서 추가 비용이 발생하며, 결국 소비자 가격 인상으로 이어지는 경우가 많습니다. 결국, 소비자들이 체감하는 물가 상승은 단순한 숫자가 아닌 현실적인 문제로 다가오고 있습니다.

향후 전망과 소비자 대응 전략

앞으로도 무역 전쟁이 지속된다면, 소비자 물가 상승은 피할 수 없는 흐름이 될 것입니다. 하지만 정부의 정책 조정과 글로벌 시장 변화에 따라 완화될 가능성도 있습니다.

소비자들은 현명한 소비 전략을 세우고, 가격 변동이 큰 품목에 대한 대체재를 고려하는 것이 중요합니다.

결론: 소비자의 역할과 준비

무역 전쟁은 단순한 국가 간의 문제가 아니라, 소비자 개개인의 삶에 직접적인 영향을 미치는 중요한 경제 이슈입니다.

앞으로도 글로벌 경제의 흐름을 주시하며, 스마트한 소비 전략을 세우는 것이 무엇보다 중요한 시대가 되었습니다.

트럼프 관세 전쟁의 서막: 글로벌 경제에 미치는 영향

Prep30 — Tue, 4 Mar 2025 08:34:46 +0900

트럼프 관세 전쟁의 서막: 글로벌 경제에 미치는 영향

도널드 트럼프 전 미국 대통령이 추진한 보호무역주의 정책은 전 세계 경제에 커다란 변화를 가져왔습니다. 특히 관세 정책을 중심으로 한 무역 전쟁은 주요 경제 강대국 간 긴장을 고조시키며 글로벌 시장의 불확실성을 확대했습니다.

이번 글에서는 트럼프 행정부의 관세 정책이 어떤 배경에서 시작되었으며, 각국 경제와 기업들에게 미친 영향, 그리고 향후 전망을 심층적으로 분석해 보겠습니다.

트럼프 행정부의 보호무역주의 배경

트럼프 행정부는 '미국 우선주의(America First)' 기조를 내세우며 자국 경제 보호를 위한 강력한 조치를 시행했습니다. 그 핵심 정책 중 하나가 중국, 유럽, 캐나다 등 주요 교역국을 대상으로 한 고율의 관세 부과였습니다.

⚠️ 이러한 조치는 미국 내 제조업을 활성화하고 일자리를 창출하려는 목적이 있었지만, 실제로는 글로벌 공급망의 변화를 초래하며 미국 내 기업과 소비자들에게도 부담을 안기는 결과를 가져왔습니다.

US vs CN 미국과 중국 간 무역 갈등

트럼프 행정부의 관세 정책은 특히 중국과의 무역 전쟁을 촉발시켰습니다. 2018년 미국은 중국산 제품에 대규모 관세를 부과하며 경제적 압박을 가하기 시작했고, 중국 역시 보복 관세로 대응하며 갈등이 심화되었습니다.

이로 인해 양국 간의 경제 관계는 급격히 악화되었으며, 세계 경제에도 부정적인 영향을 미치면서 금융 시장의 변동성이 증가하는 결과를 초래했습니다.

글로벌 경제 및 기업에 미친 영향

관세 전쟁의 여파로 인해 글로벌 무역 구조가 변화하며, 기업들은 대체 공급망을 찾아 나서야 했습니다. 특히 반도체, 자동차, 철강 등 주요 산업이 큰 영향을 받으며 생산 비용 상승과 수익성 악화를 겪었습니다.

또한, 소비자 가격이 상승하면서 일반 소비자들도 직간접적으로 타격을 입었으며, 각국 중앙은행들은 경기 둔화를 막기 위한 통화정책 조정에 나서는 등 대응이 필요해졌습니다.

유럽 및 기타 국가들의 대응

유럽연합(EU), 일본, 캐나다 등 다른 경제 강대국들도 트럼프 행정부의 관세 정책에 대응하기 위해 다양한 전략을 펼쳤습니다. 일부 국가는 미국과의 협상을 통해 관세 면제를 시도했으며, 일부 국가는 미국산 제품에 보복 관세를 부과하며 맞대응에 나섰습니다.

⚖️ 결국 이 과정에서 기존의 자유무역 체제가 흔들리며, 세계 경제가 새로운 보호무역 기조로 이동하는 흐름을 보이기 시작했습니다.

향후 전망과 시사점

트럼프 행정부의 관세 정책은 단기적인 경제적 충격을 넘어, 장기적으로도 글로벌 무역 질서에 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히, 바이든 행정부가 들어선 이후에도 대중국 무역 정책에 있어 큰 변화가 없다는 점에서, 향후에도 무역 갈등이 지속될 가능성이 높다는 분석이 나오고 있습니다.

따라서 기업들은 새로운 무역 환경에 적응하기 위한 전략을 마련해야 하며, 국가 간 경제 협력의 방향성 또한 신중히 검토될 필요가 있습니다.

결론: 글로벌 경제 패러다임의 변화

트럼프 관세 전쟁은 단순한 정책 변화가 아니라, 글로벌 경제 패러다임의 변화를 예고하는 중요한 사건으로 평가됩니다. 보호무역과 자유무역 간의 균형을 어떻게 조정할 것인지가 향후 경제 정책의 핵심 과제가 될 것입니다.

앞으로도 세계 경제는 미중 무역 관계의 변화를 주목해야 하며, 기업과 투자자들은 지속적인 모니터링을 통해 리스크를 최소화하는 전략을 마련해야 할 것입니다.

[투자일기] 큰거온다.

Prep30 — Wed, 4 Sep 2024 13:28:30 +0900

폭풍전야

"오늘 날씨 너무 좋은데? 왜이렇게 평화로워???"

"어... 저기 먹구름 몰려오는데???"

"응..? 우산 없는데..? 얼른 도망치자"

요즘 날씨가 아침, 저녁으로는 조금 선선해졌다. 이번 여름 유독 비가 많이 왔는데, 날씨가 좋아보이다가도 느닷없이 비가 쏟아지는 경우가 많았다. 그럴때마다 우산이나 피할 곳이 없으면 그냥 맨몸으로 비를 맞아낼 수 밖에 없었다.

예보를 보고 날씨 대비를 잘해야하는 것 처럼 경제예보에도 늘 주의를 기울여야한다.

슈퍼컴퓨터로 예측하는 기상청의 기상예보에서 비가 내린다고 했을때, 설령 비가내리지 않더라도 우산을 챙겨서 나쁠건 없다.

비 내릴 확률이 높음에도 기상청 예보는 틀리기도 하잖아?라며 상대적으로 낮은 확률에 기대며 비를 쫄딱 맞는 것 보다 낫다.

경제예보라 함은 물가, 실업률, 성장률, 구매자관리지수, FOMC 전망 등을 종합적으로 통찰해야한다.

언제나 투자 할때는 더 높은 확률에 기대어 방향을 잡아야한다.

이러한 맥락에서 올해 9월에 발표되는 지수들이 굉장히 의미있고 중요하다고 생각한다.

물가(보라색), 실업률(검정색), 기준금리(녹색)

'박스피'라는 용어가 안나온지 꽤 오래됐다.

2019년까지 큰 경제적 이슈 없이 시장이 비교적 평화롭게 흘러가다가 ㅋㄹㄴ 시기 이후에 갑작스런 실업률 증가와 유동성 확대로 시장이 요동치기 시작했다.

ㅋㄹㄴ 시국 동안 금리가 제로로 동결되면서 시장은 환호하였고 모든 자산이 폭등했다.

또한, 임금과 자원 가격이 빠르게 상승하면서 당연하게도 소비재 가격도 미친듯이 올랐다.

21년~22년에 물가가 말도안되게 오르면서 연준은 22년부터 급격한 금리 인상을 시행하여 시장의 유동성을 틀어 막기 시작했다.

S&P500(빨강색), 기준금리(녹색)

급격한 금리인상을 시작한 22년도에는 당연히 시장은 상승기조를 유지하지 못하였고 23년에는 비교적 시장이 금리인상기에 적응하며 시장이 잘 견뎌냈기 때문에 연준은 기준금리를 가능한 최대로 높게 유지할 수 있었다. 이후 작년 7월에 금리동결을 시작하여 14개월째 굉장히 높은 금리를 유지하고 있다. 동기간 동안 S&P500은 안정적으로 우상향했다.

어쩌면, 고금리 장기유지와 미국장의 지속적인 상승을 보고 누군가는 미국경기가 매우 안정적이고 튼튼하다고 평가할 수 있겠지만

예측의 정확도를 높이기 위해서는 다양한 지표를 살펴볼 필요가 있다.

일단, 연준의 목표 실업률, 물가는 2%대 이다.

이건 굉장히 오래전부터 목표하던 수치인데, 현재 물가는 2%대에 들어왔다. 문제는 실업률이 3%대로 들어섰다가 현재는 4%대로 지속적으로 높아지면서, 물가는 목표치에 도달하고 있으나 실업률이 목표치와 멀어지는 상황이 지속되고 있다.

추가로 아래 그래프에서 미국 제조업 PMI지수(갈색), 미국 채용공고수(연두색) 지표를 살펴보자.

PMI(갈색), JOLTs(연두색)

PMI지수는 21년 7월에 고점을 찍고 지속적으로 하락하고 있으며

미국 채용공고수는 22년 3월에 고점을 찍고 지속적으로 하락하고 있다.

이 말인 즉, 실제 산업현장에서는 22년부터 경기가 위축이 되었음을 시사한다.

작년 8월에 아래 글에서 기업들이 보수적으로 채용하기 시작했다는 내용을 다루기도 했었다.

2023.08.08 - [투자이야기/경제전망] 채용관련 기업의 보수적인 태도

어...선생님.. 지금이..골디락스의 시대인건가요..?

골디락스(Goldilocks) : 고성장에도 불구하고 물가 상승 압력(inflationary pressure)이 없는 상태 최근 골디락스 키워드가 언론에 등장하기 시작했다. 코로나를 겪고 미친듯한 유동성 공급으로 인해 자산

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미국 구조조정 관련 기사

현 시점 기준으로 '미국 구조조정' 키워드로 검색만 해봐도 업계 상황은 그다지 좋지 못하는걸 확인할 수 있다.

현재 상황을 진단하자면, 미국 기업들은 현재 긴축 경영을 실시하고 있으나 아직까지 시장은 이러한 상황에 큰 반응이 없다.

하지만 최근 지표들을 살펴보니 이제 슬슬 반응이 올 때가 됐다고 생각한다.

우리나라도 요즘 부동산 대출이 점점 어려워지고 있다는 뉴스 기사가 많아지고 있다. 이는 은행의 '대출태도'가 변하고 있다는 것을 의미한다. 은행에서도 위기를 대비하고 있다는 것이다.

대출 태도에 대해서는 아래 글을 참고하자.

2022.03.22 - [투자이야기/투자용어] - 대출태도의 중요성(3월 22일 작성중이던 글)

현 시점에서는 어느정도 위기를 대비할 필요가 있다고 생각한다.

먼저, 오늘 밤에 발표하는 JOLTs(채용공고)가 예측치를 크게 하회한다면 시장을 면밀히 살피고 이틀 뒤에 발표하는 지표인 실업률에 따라 대응할 예정이다.

실업률 예측치가 4.2%이지만 이전 값보다 오히려 상승할 경우 시장엔 큰 충격이 올 수 있다. 그리고 다음주 수요일 CPI가 2.9%를 유지하거나 더 낮아질 경우 이번달에 연준 기준금리 인하 확률은 더 높아질 것이다.

다만, 개인적인 견해는 어느정도 경기가 터져줘야 연준이 기준금리를 인하할 것이라 생각하기 때문에 연준은 액션만 취하고 기준금리 인하를 연말에나 실시하지 않을까 싶다. 물론, 대선에도 영향을 줄 수 있기 때문에 9월에 기준금리 인하를 실시할 수 도 있겠지만, 확률이 높지 않다고 생각한다.

난 2020년에 화이자, 뱅크오브아메리카, 유나이티드에어라인 홀딩스 세 종목만 보유하고 있었는데 시장에 기민하게 반응할 자신이 없어서 21년 연말 부터 23년도 상반기까지 보유 종목을 모두 수익실현하고 현금을 확보하였다.

2021.11.08 - [투자이야기/미국주식] - [화이자] 6개월 화이자 투자 수익률 23%, 향후 전망

[화이자] 6개월 화이자 투자 수익률 23%, 향후 전망

[포트폴리오] 수익률 인증 1. 테이퍼링 시 이득 극대화 : 은행 2. 코로나 시국 극복 게임 체인저 : 백신, 치료제 3. 코로나 종결 후 실적개선 기대 : 항공사 딱 3종목만 가지고 있고, 주식 40% / 현금 60

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2021.12.07 - [투자이야기/미국주식] - [화이자] 화이자 배당지급! 그리고 전량매도 (수익실현)

[화이자] 화이자 배당지급! 그리고 전량매도 (수익실현)

오늘은 화이자 배당지급일입니다ㅎㅎ 오늘로 벌써 올해 4번째 배당금을 지급 받았는데요. 저는 배당률 4.3~6 % 정도 되는 시점에 물량을 모아서 1년 배당금 타먹었습니다. 저마다 보유한 종목의

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난 23년에는 미국장기금리 수익률을 추종하는 ETF인 TLT를 매집했다. 3%대의 괜찮은 배당수익률도 마음에 들었고 향후 경제 위기 리스크를 헷지할 수 있다는 점이 좋아서 모아갔다. 다만, 20-21년도에 투자자산/현금 비중이 40/60 이였다면, 23년 부턴 10/90로 조정하여 현금비중을 훨씬 많이 가져갔다.

TLT 차트

그리고 지금 TLT 가격은 작년 말부터 조금씩 저점을 높여가며 우상향하고 있다. 특히 올해 5월부터 의미있는 상승을 보이고 있는데, 이번달 발표되는 지표들에 따라서 실업률이 증가하고 물가가 2%에 유지된다면 위의 예상과 같은 가격대가 형성되지 않을까 싶다.

물론 TLT가 저런 가격을 형성하게 된다면, 시장은 아마 큰 충격에 빠져있을 것이다. 당분간 부동산을 포함한 자산가치가 하락할 수 있다는 상황을 감수하고 살아야겠다. 어찌 됐건 확보된 현금흐름으로 또 다른 기회를 잡을 전략을 세워야할 시점에 온 듯 하다.

한국 부채 증가와 경제의 대내외 리스크 분석

Prep30 — Sun, 8 Oct 2023 03:08:29 +0900

ⓒTHE INVESTOR

대출규제 완화와 주택가격 급등, 경제의 새로운 도전 과제

한국의 경제 상황에서 부채의 급격한 증가는 주목받고 있는 이슈 중 하나입니다. 가계, 기업, 정부 부채가 모두 증가하고 있는 상황에서, 이로 인한 대내외적인 리스크에 대해 심층적으로 분석해보겠습니다.

1. 가계부채 증가:
IMF의 최근 분석에 따르면 한국의 가계부채 비중은 GDP의 108%로 늘어났습니다. 이는 5년 동안 16% 증가한 수치로, 국내에서 가장 주목해야 할 이슈 중 하나입니다. 가계부채의 급증은 가계의 재정 건전성을 위협하며, 금리 상승 시 가계의 이자 부담 증가로 소비 감소와 더 많은 부채 문제로 이어질 수 있습니다.

2. 기업부채 증가:
기업부채 비중도 상승하고 있으며, GDP 대비 173%로 측정되어 룩셈부르크 이후 2위입니다. 기업의 높은 부채 비중은 금융 안정성에 영향을 미칠 수 있으며, 부실 기업의 증가 가능성을 내포하고 있습니다.

3. 정부부채 증가:
정부부채 역시 GDP 대비 54%로 증가하며 16위에 해당합니다. 정부의 부채 증가는 재정 건전성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있으며, 장기적인 재정 안정성에 대한 의문을 높이고 있습니다.

4. 대출규제 완화와 주택가격 급등:
최근 정부의 대출규제 완화로 주택 시장에서는 단기적인 주택가격 급등 현상이 나타나고 있습니다. 이로 인해 가계의 부채 부담이 더욱 높아질 우려가 있으며, 금융 시스템에도 영향을 미칠 수 있습니다.

대내외 리스크 대응:
한국 경제가 부채 문제와 주택가격 급등으로부터 안전하게 발전하기 위해서는 대내외 리스크 대응이 필요합니다. 먼저, 가계와 기업은 금리 상승 및 경기 침체에 대비하여 부채 관리를 강화하고, 재무 건전성을 유지해야 합니다. 정부 역시 부채 관리에 신중한 접근이 필요하며, 재정 건전성을 지속적으로 강화해야 합니다.

대외적으로는 글로벌 경제 불안 및 금융 위기에 대비하기 위해 경제 다각화와 리스크 다변화가 필요합니다. 한국의 경제는 국제적인 충격에 민감하게 반응할 수 있으므로, 글로벌 경제 상황을 주시하며 대응해야 합니다.

결론:
한국의 부채 상황과 주택가격 급등은 경제에 대한 중요한 도전 과제 중 하나입니다. 대내외 리스크에 대응하여 부채 관리 및 재무 건전성을 강화하는 노력이 필요하며, 정부와 경제 주체 간의 협력이 중요합니다. 이러한 노력을 통해 한국은 안정된 경제 환경을 유지하고 지속적인 성장을 추구할 수 있을 것입니다.

미국 고용 시장의 수수께끼: 실업률 동결과 비농업일자리 증가의 이면

Prep30 — Sat, 7 Oct 2023 23:59:51 +0900

ⓒBBS

최근 미국의 고용 시장에서 흥미로운 현상이 관측되고 있습니다. 비농업일자리가 늘어나고 경제가 회복되고 있다는 신호가 있음에도 불구하고, 발표된 실업률은 전월과 동일하게 나타나고 있습니다. 이 현상은 어떻게 해석해야 할까요?

시즌 조정과 임시요인

우선, 실업률의 변동은 다양한 시즌 조정과 임시적인 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 휴가철이나 공휴일 기간 동안 고용 상황이 일시적으로 변할 수 있으며, 이러한 요인들은 실업률에 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 단기적인 실업률의 변화가 항상 경제의 건강 상태를 반영하는 것은 아닙니다.

참가율의 변화

두 번째로, 미국의 노동시장 참가율의 변화를 고려해야 합니다. 비농업일자리가 늘어나더라도 새로운 노동 시장 참가자가 증가할 경우, 이로 인해 실업률이 상승하지 않을 수 있습니다. 미국은 노동력 구조가 다양하고 이민자 노동자가 계속해서 유입되기 때문에 노동 시장 참가율은 변동이 있을 수 있습니다.

노동 시장 동향

실업률은 단순히 고용 상황을 반영하는 지표가 아닙니다. 미국의 노동 시장은 다양한 특성을 가지고 있으며, 이러한 특성은 실업률에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 기술 산업의 성장과 전환, 노동력의 품질과 능력, 그리고 미국의 경기 변동 등이 모두 실업률과 고용 동향에 영향을 미칩니다.

통화정책과 정부 조치

미국의 통화정책과 정부 조치도 고용 동향과 실업률에 영향을 미칩니다. 연방준비제도(연준)의 통화정책은 금리와 자금 공급을 조절하며, 이는 경제의 전반적인 상황에 영향을 미칩니다. 또한 정부의 경기부양책과 고용 촉진책도 고용 동향에 영향을 미치므로, 이러한 정책에 주목해야 합니다.

장기적인 관점

마지막으로, 실업률의 움직임을 해석할 때 장기적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 단기적인 변동이 있을 수 있지만, 고용 동향을 분석하고 경기의 건전성을 판단하는 데에는 장기적인 데이터와 추세를 고려해야 합니다.

미국의 실업률과 고용 동향은 복잡하게 얽혀 있으며, 여러 요인이 동시에 작용하고 있습니다. 이러한 퍼즐을 해석하고 정확한 이해를 위해서는 종합적인 분석과 데이터를 고려하는 것이 필요합니다. 실제로 경제와 노동시장은 동적으로 변화하기 때문에, 이러한 분석은 미래의 경제 전망을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.