3월 17일 미연준 기준금리 0.25 % 인상
우리시간으로 오늘새벽 3시에 미연준에서 기준금리를 25 bp 인상하여 미국 기준금리가 0.5 %가 됐다. 2020년에 양적완화로 돈이 신나게 풀렸고 2021년엔 글로벌 공급망 문제까지 생겼다. 그리고 2022년 초 부터 러시아의 객기로 유가폭등까지 우리는 아주 화려한 3년을 보내고 있다. 아래 통화량 그래프는 봐도봐도 예술이다... 2008년 금융위기 이후 헬리콥터 머니라고 비난받았던 통화량 증가율은 2020년 수직상승 그래프 덕분에 Y축 스케일이 어마어마하게 커져서 존재감이 사라졌다.
부동산, 주식, 크립토 모두 신나게 올라버렸던 이유는 저 그래프 하나면 충분히 설명된다. 고로 2020-2021년에 부동산, 주식, 크립토로 돈번 사람들은 내가 실력이 있구나 생각하면 안된다. 내가 운이 좋았구나라는 생각이 더 현명할 것이다.
요즘 물가상승속도는 40년 동안 볼 수 없었던 속도이다. 지금 40-50대 조차도 처음 겪는 상황이란 말씀. 심지어 지금은 고성장시대도 아닌데 이렇게나 물가가 폭증하고 있다. (어쩌면 또 다른 고성장 시대의 시작을 알리는 신호탄일까..?) 아무튼 전세계가 물가때문에 몸부림치고 있는데 이를 해결할 수 있는 핵심기관이 바로 미연준이다. 그렇기 때문에 시기마다 미연준의 태도를 파악하여 향후 시장의 변동을 미리미리 준비해야한다.
Transcript of Chair Powell’s Press Conference March 16, 2022
파월의장의 기자회견문
어제 발표한 파월 연준의장의 기자회견문 중 중요해보이는 몇 문장을 발췌해봤다.
1. Today, in support of these goals, the FOMC raised its policy interest rate by 1/4 percentage point.
"기준금리 0.25% 인상하겠다"
2. unemployment rate hit a post-pandemic low of 3.8 percent
"실업률이 펜데믹 이후 최저치인 3.8%를 기록했다"
3. Employers are having difficulties filling job openings, and wages are rising at their fastest pace in many years.
"(임금상승 등을 이유로) 고용주들이 채용에 어려움을 겪고있고 임금이 매우 빠르게 상승하고 있다"
4. Inflation remains well above our longer-run goal of 2 percent.
"(공급, 유가 등의 문제로)인플레이션이 우리(연준)의 목표인 2%보다 크게 상회하고 있다"
5. These supply disruptions have been larger and longer lasting than anticipated
"공급중단이 예상보다 오래 지속되고있다"
6. Higher energy prices are driving up overall inflation.
"더 높아진 에너지가격이 전체 인플레이션을 높이고 있다"
7. We know that the best thing we can do to support a strong labor market is to promote a long expansion, and that is only possible in an environment of price stability.
"우리는 강한 노동시장을 지원하기 위해 우리가 할 수 있는 최선의 일은 장기적인 확장을 촉진하는 것이며 이는 오로지 가격이 안정한 환경에서만 가능하다는 것을 알고 있다"
8. Inflation is likely to take longer to return to our price stability goal than previously expected.
"인플레이션이 이전에 기대했던 우리의 가격안정 기간보다 더 오래 걸릴 것 같다"
9. FOMC participants is 4.3 percent this year and falls to 2.7 percent next year and 2.3 percent in 2024
"FOMC 구성원들은 인플레이션이 올해 4.3 %, 내년에 2.7 %, 내후년에 2.3 %으로 내려갈 것이라 예상하고 있다"
10. The median projection for the appropriate level of the federal funds rate is 1.9 percent at the end of this year
"올해말 기준금리 목표치는 1.9 % 이다"
11. These projections do not represent a Committee decision or plan, and no one knows with any certainty where the economy will be a year more from now.
"이러한 목표치는 연준 구성원들의 결정과 계획을 대변하지 않으며, 내년에 경제가 어느수준일지 아무도 확실하게 알 수 없다"
12. Reducing the size of our balance sheet will also play an important role in firming the stance of monetary policy.
"대차대조표 축소는 통화정책의 기조를 확고히하는데 중요한 역할을 할 것이다"
13. we will use our tools to support financial and macroeconomic stability.
"우리는 금융과 거시경제 안정화를 지원하기 위해 우리만의 도구를 사용할 것이다"
14. As we noted in our policy statement, the implications of Russia’s invasion of Ukraine for the U.S. economy are highly uncertain.
"우리 정책에서도 말했듯이 러시아의 우크라이나 침공이 미국 경제에 미칠 영향은 불확실하다"
15. In addition to the direct effects from higher global oil and commodity prices, the invasion and related events may restrain economic activity abroad and further disrupt supply chains
"러시아의 침공은 고유가, 원자재 가격 상승에 직접적인 영향을 주며 해외 경제활동 억제와 공급망을 더욱 교란시킨다"
16. Making appropriate monetary policy in this environment requires a recognition that the economy often evolves in unexpected ways.
"이러한 환경에서 적절한 통화정책을 수립하려면 경제가 종종 예기치 못한 방식으로 진화한다는 것을 인지해야한다"
(아무리봐도 심오한 발언이다.. 경제의 진화라.. Crypto Currency(?) 행복회로를 돌려본다)
17. We understand that our actions affect communities, families, and businesses across the country.
"우리의 결정이 커뮤니티, 가정, 비지니스, 지역사회에 영향을 준다는 것을 이해하고 있다"
18. Everything we do is in service to our public mission. We at the Fed will do everthing we can to achieve our maximum employment and price stability goals.
"우리가 하는 모든것은 공공의 사명을 위한 일이다. 연준은 최대고용과 가격안정 목표를 달성하기 위해 무엇이던 할 수 있다"
연준의도 파악하기
파월의 기자회견문을 읽다보면 현 경제상황에 대한 연준의 마음가짐이 느껴진다.
1. 생각보다 인플레가 오래갈 것 같다.
2. 생각보다 글로벌 공급망 문제가 오래 지속되고 있다.
3. 러시아 때문에 경제불확실성이 커져버렸다.
4. 고용문제도 아직 시윈하게 해결되지 않았다.
5. 대차대조표 축소할거다.
6. 거듭말하지만 연준은 공공을 사명을 위해 움직일 것이고 고용, 물가를 잡기위해 수단과 방법을 가리지 않을것이다.
애네는 작년 하반기부터 꾸준히 물가, 공급망문제, 고용문제를 해결하기 위해 움직이고 있었으며 작년 11월에도 경기 안정을 위해서라면 그 어떤것도 주저하지 않겠다고 말했었다. 그리고 연준은 오로지 미국인들을 위해 일한다고 말했다. 사실 아직까지는 몇달동안 말만 강하게하고 생각보다 액션은 작았다. 물가가 이례적으로 폭등하는데도 생각보다 액션이 작다. 러시아 문제만 좀 해소되면 목표하는 고용, 물가를 달성하기위해 강하게 움직일 것으로 예상된다.
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